Ultimo aggiornamento: 3 ottobre 2026. Aliquote e regole controllate su fonti pubbliche, elencate in fondo alla pagina. Contenuto educativo, non consulenza fiscale: per la tua situazione chiedi a un commercialista. Come lavoriamo.
Le tasse sono la voce che più spaventa chi inizia a investire, ma nel caso più comune (un PAC su ETF tramite un broker italiano o europeo con regime amministrato) il meccanismo è più semplice di quanto sembri. Questa pagina è la mappa: spiega i concetti principali e ti porta all’articolo giusto per ogni dubbio.
I concetti da avere chiari
1. Imposta sostitutiva. Sui guadagni da ETF e azioni si paga un’imposta del 26%, sui titoli di Stato italiani un’aliquota agevolata del 12,5% (ne parliamo nella guida su ETF o BTP). L’imposta si applica quando il guadagno è realizzato, cioè quando vendi o incassi un dividendo.
2. Regime amministrato e dichiarativo. Nel regime amministrato l’intermediario fa da sostituto d’imposta: calcola e versa la tassa per te a ogni operazione, e di solito non devi dichiarare nulla per quel rapporto. Nel regime dichiarativo sei tu a indicare i redditi nel modello Redditi e a versare le imposte.
3. Minusvalenze. Le perdite su ETF sono redditi diversi e, di norma, non possono compensare i guadagni che derivano da redditi di capitale, come quelli dei fondi ETF armonizzati. Le regole sono tecniche: se hai perdite da compensare, verifica con un professionista o con l’assistenza del tuo intermediario.
4. Imposta di bollo. Oltre all’imposta sui guadagni, sul conto titoli si paga ogni anno un’imposta di bollo dello 0,2% sul valore dei prodotti finanziari, anche se il portafoglio è in perdita. Il dettaglio è nella guida all’imposta di bollo sul conto titoli.
Le tasse in pratica, articolo per articolo
- Tasse sugli ETF in Italia: guida semplice 2026: cosa paghi su guadagni e dividendi e quando.
- Imposta di bollo sul conto titoli: aliquota dello 0,2%, come si calcola e quanto pesa su un PAC.
- ETF ad accumulazione o distribuzione: quando la tassa sui dividendi cambia il risultato.
- ETF o BTP: aliquote a confronto, rischi e casi d’uso.
- TER e costi degli ETF: le tasse sono una parte del costo, ma non la sola.
- Come aprire un conto per investire: cosa cambia tra intermediari in regime amministrato e non.
Calcola l’effetto su numeri tuoi
Con il calcolatore PAC netto puoi vedere come tasse, costi e inflazione cambiano il capitale finale di un piano di accumulo, e con Confronta due ETF quanto pesano le differenze di costo nel tempo.
Cosa non copre questa pagina
Non sostituisce un consulente fiscale e non copre casi particolari: broker esteri senza sostituto d’imposta, obblighi di monitoraggio delle attività all’estero, successioni, partite IVA. In quei casi le regole cambiano e conviene verificare sempre i dati ufficiali.
Fonti
- Agenzia delle Entrate: normativa e istruzioni ufficiali.
- DPR 642/1972 su Normattiva: disciplina dell’imposta di bollo (Tariffa, art. 13, comma 2-ter).
- Fiscomania, Investimenti finanziari: regimi di tassazione e aliquote: sintesi di aliquote, regimi e minusvalenze.
- Educati e Finanziati, Tassazione degli investimenti: aliquote, bollo dello 0,2% sul conto titoli, regimi e riporto delle minusvalenze.
- Fiscalinvestitore, Imposta di bollo su conto titoli: bollo dello 0,2% annuo sul valore, art. 13 della Tariffa allegata al DPR 642/1972.
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